WEEKLY 2020年8月2日号

伝統ある60/40戦略に陰りの兆し

It’s Time to Rethink This Tried-and-True Investment Strategy

ゼロ金利環境で株式と債券の負の相関に変化が

ゼロ金利環境でヘッジ効果が低減

Alex Wong/Getty Images
投資戦略の王道とも言える株式に60%、債券に40%投資する手法(以下、60/40ポートフォリオ)は、経済が良好な時には株が効果を発揮し、経済が不調な時には債券が緩衝材になるという、シンプルな思考に基づく。この株と債券の負の相関は、リターンを諦めることなくリスクを低減する効果があるが、今後もそうあり続けられるだろうか。

この戦略のこれまでの実績は、ある意味出来過ぎだったのかもしれない。株の動きと債券の動きは短期で見れば負の相関を示す一方、長期金…
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原文
By Randall W. Forsyth
(Source: Dow Jones)
翻訳
エグゼトラスト株式会社

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