半導体製造装置メーカーのラムリサーチ＜LRCX＞は19日、売上高予想を大幅に下方修正したが、同社の株価は8％上昇した。この裏には、バリュー投資家向けの単純な物語と、世界の大国と戦争の勃発にかかわる深刻な物語がある。

マイクロソフト＜MSFT＞のウィンドウズの発表がパソコン需要をけん引していた頃、半導体メーカーの利益は乱高下を繰り返していた。ところがクラウド、スマートフォン、各種接続デバイスにより、メーカーの利益は堅調かつ力強い成長を示すようにな…